听说ETF还能套利？这是啥操作啊？
行啊，进步神速，开始研究套利了。这可是个有趣的话题，讨论套利之前，还是要复习一下ETF的特点。
容易，张口就来，可以像股票一样买卖，也可以像基金一样申赎。
所以，ETF有市场交易价和基金净值/IOPV两个价格。
嗯嗯，IOPV，知道的，ETF的“实时参考净值”嘛~之前聊过的知识点可没忘~
诶，答案要呼之欲出了，套利的本质就是利用这两个价格的差异赚钱。
答案只呼出一半…...本质是低买高卖呗，所以，操作方式是？
第一种，折溢价套利。当ETF市场价格低于净值时，叫折价，反之叫溢价。
哦哦，折价情形下就是在二级市场买入ETF份额，然后做赎回操作进行变现，赚取差价。溢价情形反之？
真上道儿~简单总结就是：折价套利--低价买入，高价赎回；溢价套利--低价申购，高价卖出。
听起来有点像“薅羊毛”啊！
先记住你说的这句话。咱继续聊，第二种，事件套利。利用公司或市场重大事件带来的价格波动进行套利，例如并购重组、股权分置改革、成分股调入调出等。
已读，要不你再说句别的？
哈哈，事件套利的大致步骤：寻找即将发生的重大事件并判断对相关股票或ETF价格的影响；在事件发生前买入可能受益的股票或ETF，卖出可能承压的股票或ETF；事件发生后，标的价格如预期改变则卖出买入资产；之后平仓套利头寸。
Enmmm……看着就复杂，这个操作得对个股或指数规则特别熟悉才行吧，需要有充足的知识储备和时间加持，听起来都觉得不是我这个小基民玩的……
确实，咱们光是看这个操作过程就需要思考一下......事件套利对重大事件的敏感度和预测能力有很高的要求，需要对事件发生的时间点和市场反应判断准确。
可说呢，我们哪有那样的专业水平和时间去满市场寻找“大事儿”呢……
所以你也感觉到了吧~~套利并不是没有风险~
嗯，搞不好还会踩坑，套了个寂寞……
现在还有一类沪深港通ETF，当A股和H股价差较大时，还可以实现跨市场套利，但也受到申购限制、汇率、外汇额度、交易成本等因素的限制，技术壁垒有点子高。
原来，听上去好像稳赚不赔，实际上哪有这样的好事儿！
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回忆一下你前面说的“薅羊毛”？
ETF具有丰富的套利策略，从咱上面聊的几种常见策略中，相信你也get到了：套利参与者一般是专业能力较强、资金体量较大的投资者。
哈哈哈，草率了，草率了~确实，看来是专业玩家的游戏……
你就踏实持有ETF基金就好了，别总想着套利~
嗯嗯，能把ETF玩明白了，赚钱了就不错啦~不过了解一下套利原理也算收获，至少劝退了我盲目操作的想法，不入“套”我就不亏，哈哈哈~
原来“了解原理”等于“风险提示”啊~
说到风险提示，我见过基金公司发布的ETF基金溢价风险提示公告诶！
溢价本质上是短期供需失衡。二级市场交易价格除了受到基金份额净值波动的影响外，还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响，波动较大形成溢价情况，但通常这种情况业不可持续。如果冲动高溢价买入，也有面临损失的风险。
确实，虽然明白了套利原理和低买高卖的原则，但市场情况瞬息万变的，我是抓不住一点儿……
基金管理人发布溢价风险提示公告，有助于引导投资者做出合理投资决策，也是保护投资者利益~
盲目跟风使不得喲~
草率总结也使不得喲~
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